Bytové družstvo MALÝ HÁJ X

Mezaninové financování pražského rezidenčního projektu družstevní výstavby

Mezanine financing of Prague's residential development

Malý Háj H7

<0><0><0><0><0><0>Hlavní komerční povinnosti úvěrovaného</0> <2><0><0>Jedná se o zjednodušený text, oproti textu ve smlouvách o úvěru mezi upvest s.r.o. a Bytové družstvo MALÝ HÁJ X</0></0></2> </0></0></0><1><0><0>Max <2>LTV</2></0><1>90 %</1></0><1><0>Max <2>LTC</2></0><1>90 %</1></1><2><0>Projektový rozpočet (maximální náklady)</0><1>615.922.416 Kč vč. DPH</1></2><3><0>Minimální průměrné prodejní ceny</0><1>Byty: 122.217 Kč/m<1>2</1> ČPP vč. DPH<br/>Sklepy: 45.000 Kč/m<5>2</5><br/>ČPP vč. DPH Garážová stání: 430.000 Kč/stání vč. DPH</1></3></1></0></0>

<0><0><0><0><0><0>Hlavní podmínky čerpání úvěru Upvest</0> <2><0><0>Jedná se o zjednodušený text, oproti textu ve smlouvách o úvěru mezi upvest s.r.o. a Bytové družstvo MALÝ HÁJ X</0></0></2> </0></0></0><1><0><0><0><0>Schválení uzavření zajišťovacích dokumentů členskou schůzí úvěrovaného <2>(již splněno)</2></0><1>Zřízení Zajištění úvěru</1><2>Předložení platného územního rozhodnutí a stavebního povolení pro výstavbu projektu <1>(již splněno)</1></2><3>Předložení podepsané smlouvy o dílo s generálním dodavatelem stavby <2>(již splněno)</2></3><4>Uzavření úvěrové smlouvy se Seniorním věřitelem projektu <2>(již splněno)</2></4><5>Doručení platného písemného souhlasu seniorního věřitele s poskytnutím úvěru (za souhlas se považuje i podpis dohody o podřízení dluhů mezi seniorním věřitelem a Upvest)</5><6>Prokázání předpronájmu na základě budoucích nájemních smluv k alespoň 70 % bytových jednotek, vč. složení členských vkladů odpovídající alespoň 20 % z ceníkové ceny bytů.</6><7>Prokázání proinvestování či složení (či kombinací) alespoň 123,2 mil. Kč vč. DPH z vlastních zdrojů.</7><8>Veškeré členské příspěvky zakládajících členů družstva byly splaceny <2>(již splněno)</2></8><9>Došlo k podřízení splatnosti veškerých úvěrů/zápůjček úvěrovaného splacení Upvest (vyjma seniorního úvěru)</9><10>Doručení žádosti o čerpání v období čerpání</10><11>Veškerá prohlášení úvěrovaného jsou pravdivá a úplná, nedošlo k porušení jakékoliv povinnosti úvěrovaného ani k porušení prohlášení či povinnosti čerpáním úvěru nedojde.</11></0></0></0></1></0></0>

<0>Předprodeje uvažujeme relevantní až při podpisu budoucí nájemní smlouvy, kdy klienti skládají nevratný členský příspěvek, pokud úvěrovaný neporuší smlouvu, ve výši alespoň 20 % z celkové prodejní ceny jednotky projektu. Klientská záloha (členský vklad) při podpisu budoucí nájemní smlouvy je individuální, vždy však činí minimálně 20 % z ceníkové (prodejní) ceny jednotky. V rámci analýzy tak pracujeme s předpokladem, že všichni klienti uhradí pouze minimální členský vklad ve výši 20 % z prodejní ceny.</0><1>V okamžiku dokončení projektu (kolaudace, přesun do investiční fáze -> čerpání tranše 2 seniorního úvěru), který odhadujeme na konec Q1 2025, očekáváme, že budou uzavřeny budoucí nájemní smlouvy (resp. nájemní smlouvy) ke všem jednotkám projektu (bytové jednotky, sklepy, garážová stání), jelikož se jedná o podmínku čerpání tranše 2 seniorního úvěru (nutno splnit do 30.6.2025). S ohledem na odlišný profil realizace prodeje družstevního projektu se na straně příjmů objevují pouze přijaté členské vklady. Ke kolektování zbylé kupní ceny jednotky po kolaudaci zde nedochází, jelikož klienti jednotky splácí postupně anuitními splátkami. Dochází však k refinancování seniorního úvěru novou tranší (na základě již uzavřené úvěrové smlouvy) a výplatám zbylé části úvěru Upvest a vlastních zdrojů developera. Současně dochází k uvolnění čerpání na druhou část development fee (zisku developera).</1><2>Pro účely projekce peněžních toků jsme vycházeli z předpokladu lineárního vynakládání stavebních a soft nákladů v čase. Realita bude odlišná, výše proinvestovaných stavebních nákladů se bude napříč kvartály lišit od lineárního průběhu, jelikož fakturace bude probíhat vždy za již realizované práce (celky či uzlové body definované ve smlouvě o dílo s generálním dodavatelem stavby), což způsobí vyšší variabilitu v celkových proinvestovaných nákladech napříč kvartály.</2>

Jedná se o zjednodušený text, oproti textu ve smlouvách o úvěru mezi upvest s.r.o. a Bytové družstvo MALÝ HÁJ X

<0><0><0><0><0><0>Main commercial obligations of the borrower</0> <2><0><0>This is a simplified text, compared to the text in the loan agreements between upvest s.r.o. and Bytové družstvo MALÝ HÁJ X</0></0></2> </0></0></0><1><0><0>Max <2>LTV</2></0><1>90 %</1></0><1><0>Max <2>LTC</2></0><1>90 %</1></1><2><0>Project budget (maximum cost)</0><1>615.922.416 CZK incl. VAT</1></2><3><0>Minimum average selling prices</0><1>Flats: 122.217 CZK/m<1>2</1> ČPP incl. VAT<br/>Cellars: 45.000 CZK/m<5>2</5><br/>VAT incl. 430.000 CZK/month incl. VAT</1></3></1></0></0>

<0><0><0><0><0><0>Main terms and conditions of the Upvest loan</0> <2><0><0>This is a simplified text, compared to the text in the loan agreements between Upvest s.r.o. and Bytové družstvo MALÝ HÁJ X</0></0></2> </0></0></0><1><0><0><0><0>Approval of the conclusion of the security documents by the members' meeting of the borrower <2>(already fulfilled)</2></0><1>Establishment of the security for the loan</1><2>Submission of a valid zoning decision and building permit for the construction of the project <1>(already fulfilled)</1></2><3>Submission of a signed construction contract with the general contractor <2>(already fulfilled)</2></3><4>Conclusion of a loan agreement with the Senior Lender of the project <2>(already fulfilled)</2></4><5>Delivery of a valid written consent from the Senior Lender for the loan (the signing of a subordination agreement between the Senior Lender and Upvest is also considered consent)</5><6>Proof of pre-letting under future lease agreements for at least 70% of the units, including the payment of membership deposits equivalent to at least 20% of the list price of the units.</6><7>Proof of pro-investment or deposit (or a combination) of at least EUR 123,2 million. CZK incl. VAT from own resources.</7><8>All membership fees of the founding members of the cooperative have been paid <2>(already fulfilled)</2></8><9>All loans/borrowings have been subordinated to the repayment of Upvest (excluding the senior loan)</9><10>Receipt of drawdown request in the drawdown period</10><11>All representations made by the borrower are true and complete, there has been no breach of any obligation of the borrower, nor will there be any breach of any representation or obligation by the drawdown of the loan.</11></0></0></0></1></0></0>

<0>We consider pre-sales relevant only upon the signing of a future lease agreement, when clients deposit a non-refundable membership fee, unless the borrower breaches the agreement, of at least 20% of the total sales price of the project unit. The client's deposit (membership deposit) upon signing a future lease agreement is individual, but always amounts to at least 20% of the list (sale) price of the unit. The analysis therefore assumes that all clients pay only a minimum membership deposit of 20% of the sale price.</0><1>At the time of project completion (approval, move to investment phase -> drawdown of tranche 2 of the senior loan), which we estimate to be at the end of Q1 2025, we expect future lease agreements to be concluded (resp. In view of the different sales profile of the cooperative project, only the received membership deposits appear on the income side. There is no collection of the remaining purchase price of the unit after completion, as the clients are paying off the units gradually in annuity instalments. However, there is a refinancing of the senior loan with a new tranche (based on the already concluded loan agreement) and disbursement of the remaining part of the Upvest loan and the developer's own resources. At the same time, there is a release of drawdown for the second part of the development fee (developer's profit).</1><2>For the purpose of cash flow projections, we have assumed a linear spending of construction and soft costs over time. The reality will be different, the amount of construction costs spent will vary from a linear progression across quarters as invoicing will always be for work already completed (units or nodal points defined in the construction contract with the general contractor), causing greater variability in total costs spent across quarters.</2>

This is a simplified text, compared to the text in the loan agreements between upvest s.r.o. and Bytové družstvo MALÝ HÁJ X

Malý Háj H7

Tranše projektu

Kontakt

Sledujte nás