Úvodní shrnutí
Nabízíme Vám na seniorním bankovním úvěru („Úvěr“) poskytnutého Komerční bankou („KB“) projektové společnosti REALIA České Budějovice s.r.o. („Úvěrovaný“), jež vlastní a provozuje aktuálně plně obsazený retail park Okružní v Českých Budějovicích („Nemovitost“).
Maximální výše součtu participací činí EUR 8.800.000 a představuje maximálně 90,0 % z nesplacené jistiny Úvěru k 01.10.2023 . Expozice KB na jistině Úvěru bude v každý moment trvání úvěrového vztahu ve výši min. 10,0 %. Úvěrový vztah trvá od roku 2020 a měna financování je Euro. Výplata výnosů z Úvěru mezi KB a participující investory prostřednictvím platformy Upvest probíhá parri-passu, neboli ve stejném pořadí dle poměru na jistině Úvěru. KB nadále administruje úvěrový vztah s Úvěrovaným, což znamená především průběžnou kontrolu financované nemovitosti, nájemních vztahů, dodržování podmínek úvěrové smlouvy a případné řešení vzniklých problémů. Podmínkou pro nabídnutí na Úvěru investorům na platformě Upvest je skutečnost, že dosud nedošlo k významnému porušení úvěrové smlouvy, které by ohrozilo úvěrový vztah a úvěrový vztah tak lze hodnotit jako bezproblémový.
Úroková sazba Úvěru je navázána na plovoucí referenční sazbu , konkrétně s tříměsíční splatností - 3M . Očekávaný výnos pro investora z na Úvěru činí 4,8 % p.a . (za předpokladu konstantní úrovně 3M ke dni zahájení fundraisingu první). Výnosy z titulu budou investorům vypláceny dle splátek úroků a jistiny na Úvěru, tedy na kvartální bázi.
Nemovitost je ze 100 % obsazena na základě standardních nájemních smluv s 23 nájemci / retailisty z řad předních národních a nadnárodních obchodních řetězců, jmenovitě např. Lidl, Pepco, Jysk, Mountfield, DM Drogerie, či Super zoo. Nemovitost nabízí 7.943 m2 vnitřní pronajímatelné plochy obchodních jednotek vyjma samoobslužné automobilové myčky o pronajímatelné ploše 726 m2 a čerpací stanice Benzina, která si pronajímá část pozemku v rámci objektu. WAULT nájemních smluv na obchodní jednotky činí 7,5 let. Detailní rozpad nájemců a klíčových parametrů Nemovitosti je uveden níže v sekci Popis nemovitosti.
Výše LTV k 01.10.2023 činí 53,4 %, přičemž Úvěrovaný je povinen udržovat tento ukazatel v maximální výši 62 % a počínaje 31.12.2024 v maximální výši 57 %. Výše zadlužení na m2pronajímatelné plochy činí k 01.10.2023 EUR 1.266 / m2(bez uvažování auto myčky a čerpací stanice) a dle nejaktuálnějšího znaleckého ocenění činí tržní hodnota na m2 pronajímatelné plochy EUR 2.373 / m2. Úvěrovaný je dále povinen udržovat minimální výši ukazatele ve výši 120 %. Na Úvěru bylo zajištěno riziko navýšení referenční úrokové sazby na c. 99 % jistiny úvěru prostřednictvím nákupu úrokového derivátu (IRS), nicméně KB, a potažmo investoři Upvest, obdrží výplaty úroků zcela navázané na variabilní referenční úrokovou sazbu.
Kalkulačka výnosů v čase:
% p. a.
Výnos (IRR) je vypočten na základě předpokladu, že úročení participace započne k poslednímu dni fundraisingu tj. 19.12.2023. Skutečnost se může lišit dle reálného průběhu úpisu.
Fundraising
Fundraising participací na Úvěru bude rozdělen do vícero tranší, přičemž jejichž výše i datum zahájení fundraisingu bude vždy stanoveno po vzájemné dohodě mezi KB a Upvest.
Investice do na Úvěru je denominovaná v EUR.
Popis investičního produktu
| Produkt | Participace (podílení se na výnosech, tak jak jsou specifikovány níže, a ztrátách na participační smlouvě ) vztahující se k Úvěru do výše maximálně 90,0 % nesplacené jistiny Úvěru. |
| Úvěr | Seniorní bankovní úvěr poskytnutý KB projektové společnosti REALIA České Budějovice s.r.o. |
| Očekávaný výnos () | 4,8 % p.a. vyjádřeno ukazatelem Očekávaný výnos je určen při konstantní výši referenční sazby 3M platné ke dni zahájení fundraisingu. |
| Zahájení úročení (získání ) | Podmíněná participace se konvertuje do : Nejpozději šestý pracovní den po dni, ve kterém bylo dosaženo maximálního investičního cíle dané tranše nebo šestý pracovní den po ukončení fundraisingu příslušné tranše za předpokladu, že bylo dosaženo minimálního investičního cíle dané tranše. |
| Způsob výplaty výnosů z | Splátky jistiny a úroků budou investorovi vypláceny v návaznosti na splátky z Úvěru ve prospěch KB. Uhrazení jistiny a úroků úvěrovaným je podmínkou pro výplatu výnosů z . |
| Očekávané datum splacení | 24 měsíců (31.12.2025) |
| Konečná splatnost Úvěru | 24 měsíců (31.12.2025) |
| Investiční cíl Tranše 1 | Minimální investiční cíl Tranše 1: EUR 500.000 Maximální investiční cíl Tranše 1: EUR 1.000.000 Celková výše nesplacené jistiny Úvěru k datu zahájení fundraisingu činí EUR 10.057.000, Minimální poměr Portfolia financovaný KB 10,0 % |
| Období fundraisingu Tranše 1 | 20.03.2024 - 20.04.2024 |
| Zajištění úvěrů | Úvěr je zajištěn ve standardním bankovním rozsahu, především (i) Zástavním právem k nemovitostem první v pořadí se zákazem zcizení či dalšího zatížení, (ii) Zástavním právem první v pořadí k obchodnímu podílu úvěrovaného se zákazem zcizení či dalšího zatížení, (iii) Vinkulací pojistného plnění. |
| Lokalita Nemovitosti | České Budějovice |
| Vybrané klíčové finanční povinnosti dle úvěrové smlouvy | Maximální 62 %, počínaje 31.12.2024 57 % Minimální 120,0 % |
Tabulka níže znázorňuje, na jakém druhu výnosů participuje investor. Investor se začíná podílet na níže uvedených výnosech nejpozději šestý pracovní den od úspěšného fundraisingu.
| # | Druh výnosů | Investor |
|---|---|---|
| 1. | Splátky jistin úvěrů | ANO |
| 2. | Úroky z úvěrů | ANO |
| 3. | Úroky z prodlení splátek úvěrů | ANO |
| 4. | Peněžité sankce spojené s porušením podmínek smluv o úvěru | ANO |
| 5. | Případné náklady přerušení | ANO |
Vzhledem k tomu, že Komerční banka Úvěr již poskytla a plně načerpala, investorovi nenáleží jakékoliv poplatky sjednané na základě uzavřené smlouvy o úvěru jako např. poplatek za sjednání úvěru, poplatek za rezervaci peněžních prostředků, poplatek za částečné čerpání úvěru apod.
V případě, že dojde k předčasnému splacení celé či části Úvěru, tak výnos plynoucí z nákladů za přerušení je ve výši, která nikterak materiálně neovlivní celkový očekávaný výnos pro investora. V případě předčasného splacení Úvěru není tedy investor za související předčasné splacení participací nikterak materiálně kompenzován.
Parametry participace
| Celkový úrok po odečtení poplatku za administraci KB | 3M + 1,8 % p.a. |
| Poplatek za poskytování platebních služeb | 1,05 % p.a. |
| Čistý úrok ve prospěch investora na | 3M + 0,75 % p.a. |
| Odhadovaný čistý výnos investora ke dni zahájení fundraisingu | 4,8 % () |
Při konstantní výši sazby 3M ke dni zahájení fundraisingu v kombinaci s kvartální výplatou výnosů činí čistý výnos pro investora, určen metrikou (vnitřní výnosové procento), 4,8 % p.a. Pro bližší informace k této metrice navštivte tento článek. V případě poklesu referenční sazby 3M v průběhu trvání investice se adekvátně poníží i čistý výnos pro investora, nicméně je téměř jisté, že společně s poklesem sazeb na mezibankovním trhu budou proporčně klesat i výnosy na alternativních spořících a investičních produktech.
V případě selhání či hrozícího selhání Úvěru může KB prodat pohledávku z úvěrového vztahu na trhu za účelem mitigace ztrát z úvěrového vztahu. V takovém případě Upvest disponuje smluvním ujednáním ROFR („Right-Of-First-Refusal“) k pohledávce, které Upvestu umožňuje dorovnat nejvyšší nabídku na trhu, jež byla KB za odkoupení pohledávky předložena.
V případě takového nabytí pohledávky ze strany Upvest by byla tato pohledávka stále zatížena právem investorů na výnosy z ní plynoucí. V případě, že Upvest nabude takovou pohledávku, tak investoři participují přímo na takové úvěrové smlouvě.